Zum Aufbau des Dammes müssten 20 Dörfer umgesiedelt werden.
Der Bau begann im November 1950, als der Plan der Elektrifizierung des Landes genehmigt wurde.
Die Kosten für das Projekt waren rund 1,7 Milliarden Lei (damaliger Wert) und haben das Leben von Hunderten von Menschen gekostet. Die Kommunisten haben Tausende von Gefangenen (die meisten von ihnen wurden politische gut ausgebildete Gefangene) genutzt.
20 Dörfer wurden umgesiedelt. Zwei von ihnen, Rapciunita und Cârnu, sind ganz verschwunden. Sie haben mehr als 18.000 Menschen aus 2.300 Haushalten vertrieben.
Mit seiner Höhe von 127 Metern ist der See Izvorul Muntelui der größte Staudamm (auf den Binnengewässern von Rumänien wird es nur vom Portile de Fier I/Eisernen Tor I übertroffen) und der dritte der höchsten Staudämme in Rumänien. Es ist auch der 9. Gewichtsstaumauer Europas. Als er 1961 beendet wurde, war er der vierte höchste Gewichtsstaumauer Europas.
Es verbindet zwei Bergen: Gicovanu und Obcina Horstei. Er ist nicht ein kompakt, sondern besteht aus 30 Stücken, die durch vorgeschalteten abgedichteten Fugen und Kupferplatten abgetrennt werden. Der Betonkörper wird durch Kilometer von Galerien, Lüftungsschächten und Nischen gekreuzt. Die Sondergehäuse sind mit Antriebs- und Steuereinrichtungen, Überwachungsanlagen für seismisches Verhalten der einzelnen Elemente ausgestattet.
In Bicaz gibt es ein Museum mit Exponaten, die sich auf den Bau der Wasserkraft sich beziehen.